Multinational banks and the formation of debt-type economy in the countries of Central and Eastern Europe

Abstract

Результати дослідження вказують на те, що пряме транскордонне кредитування транснаціональних банків залишається важливим джерелом накопичення зовнішнього боргу та формування економіки боргового типу у країнах Центральної та Східної Європи. На основі оцінки показників зовнішнього боргу досліджуваних країн визначено, що всі вони можуть бути віднесені до країн боргового типу. При цьому країни групи все ще залишаються значною диференційовані за відносними показниками прямого транскордонного кредитування та зовнішнього боргу. Зроблено висновок, що агресивна кредитна стратегія транснаціональних банків на етапі зростання у країнах Центральної та Східної Європи загострила проблему зовнішньої заборгованості під час фази рецесії. The results of the study indicate that multinational banks’ direct cross-border lending remains an important source of external debt accumulation and the formation of a debt-type economy in the countries of Central and Eastern Europe. Based on the assessment of the external debt indicators of the countries under the study, it has been determined that they all can be classified as debt-type economies. At the same time, the countries of the group still remain significantly differentiated in terms of relative indicators of direct cross-border lending and external debt. It has been concluded that multinational banks’ aggressive lending strategy during the growth phase in the countries of Central and Eastern Europe has exacerbated the problem of external indebtedness during the recession phase.